• امروز : افزونه جلالی را نصب کنید.
  • برابر با : 19 - ربيع أول - 1443
  • برابر با : Monday - 25 October - 2021
2

وضعیت سودآوری،تولید و فروش «فخوز»

  • کد خبر : 17170
  • 28 سپتامبر 2021 - 9:50
وضعیت سودآوری،تولید و فروش «فخوز»

شرکت فولاد خوزستان در سال ۱۳۵۲ به دلیل وجود منابع گاز، برق، آب و امکان حمل و نقل ریلی و جاده‌ای و نزدیکی به دریا در استان خوزستان در نزدیکی شهر اهواز با نام شرکت فولاد اهواز آغاز به کار کرد.

به گزارش پیام آوران معدن و فولاد:    اولین واحد آن در سال ۱۳۵۶ با عنوان واحد احیای شماره ۱ با ظرفیت ۵۵/ ۱ میلیون تن آهن اسفنجی به بهره‌برداری رسید. شرکت در سال ۱۳۷۴ به فولاد خوزستان تغییر نام داد و در سال ۱۳۸۵ به سهامی‌عام تبدیل و در سال ۱۳۸۶ در بازار بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته و با نماد فخوز قابل معامله شد. سرمایه فعلی شرکت فولاد خوزستان ۵۰هزار میلیارد ریال بوده و سهامدار عمده آن شرکت گروه توسعه اقتصادی پایندگان با ۴۶درصد مالکیت است. شرکت اصلی ظرفیت تولید ۸/ ۳ میلیون تن فولاد شامل بلوم، بیلت و اسلب را دارد و در حال حاضر با ظرفیت اسمی ‌در حال تولید است. شرکت صنعتی و معدنی توسعه فراگیر سناباد با ظرفیت ۵/ ۲ میلیون تنی گندله و شرکت صنعت فولاد شادگان با ظرفیت ۸۰۰ هزار تنی آهن‌اسفنجی از زیرمجموعه‌های مهم فولاد خوزستان هستند.

مفروضات اساسی در پیش بینی درآمد شرکت

مقدار تولید و فروش:شرکت ظرفیت 8/ 3 میلیون تنی تولید فولاد را دارد که در حال حاضر با ظرفیت اسمی‌در حال تولید است. با توجه به مشکلات قطعی برق در سال جاری و پیش بینی این اتفاق در سال آینده، میزان تولید بلوم و بیلت  برای سال 1400 و 1401، 85/ 1 میلیون تن برآورد شده است. میزان تولید اسلب  برای سال جاری و سال آینده  46/ 1 میلیون تن برآورد شده است. میزان فروش محصولات برای هر دو سال برابر تولید فرض شده است. 60درصد از محصولات بلوم‌وبیلت و اسلب به صورت صادراتی به فروش می‌رسد.

نرخ فروش:نرخ دلاری شمش برای ادامه سال 580 و اسلب 644 دلار برآورد شده است. برای سال آینده شمش 550 و اسلب 594 دلار محاسبه شده است. نسبت نرخ شمش و اسلب داخلی به صادراتی 97درصد در نظر گرفته شده که نرخ ریالی بلوم‌و بیلت برای ادامه سال 13.234 و اسلب 14.955 و برای سال آینده بلوم و بیلت 14.508 و اسلب 15.670 تومان به ازای هر کیلوگرم محاسبه شده است.

ماده اولیه:ماده اولیه اصلی شرکت کنسانتره سنگ آهن است که تقریبا 70درصد مواد اولیه مصرفی را تشکیل می‌دهد. نرخ خرید کنسانتره 23درصد نرخ بلوم و بیلت داخلی برآورد می‌شود که برای ادامه سال جاری 2.988 و برای سال آینده 3.276تومان به ازای هر کیلوگرم محاسبه شده است.

نرخ دلار:با توجه به کسری بودجه 300 تا 400 هزارمیلیارد تومانی دولت برای سال جاری و به نتیجه نرسیدن مذاکرات وین، دلار نیمایی 23.500 تومانی برای ادامه سال جاری و 26.700 تومانی برای سال آینده برآورد شده است.

سایر هزینه‌های موثر: هزینه مواد غیر مستقیم که عمدتا الکترود است برای سال 1400، 2.032 و برای سال آینده 2.356 میلیارد تومان برآورد شده است. نرخ‌های جهانی الکترود در سال جاری نسبت به سال قبل کاهش داشته و برای پیش بینی از نرخ‌های 3 ماه اول شرکت استفاده شده است. هزینه انرژی (یوتیلیتی) با توجه به نرخ سوخت 30درصد نرخ گاز خوراک (نرخ گاز خوراک 5/ 9 سنت) و نرخ‌های جدید برق صنایع، برای سال جاری 2.547  میلیارد و برای سال 1401، 3.166 میلیارد تومان محاسبه شده است. هزینه عمومی‌اداری سال جاری 2.028 و سال آینده 2.701 میلیارد تومان پیش‌­بینی شده است.

 سود حاصل از شرکت‌های زیرمجموعه

شرکت صنعتی و معدنی توسعه فراگیر سناباد ظرفیت 5/ 2 میلیون تنی کنسانتره و 5/ 2 میلیون تنی گندله دارد. باتوجه به اینکه خط تولید گندله به ظرفیت کامل نرسیده است برای سال جاری فروش2/ 1 میلیون تن کنسانتره و 3/ 1 میلیون تن گندله و برای سال آینده فروش یک‌میلیون تن کنسانتره و 5/ 1 میلیون گندله برآورد شده است. نرخ فروش کنسانتره به صورت 21درصد شمش داخلی فخوز و گندله 27درصد شمش داخلی فخوز در نظر گرفته شده است. شرکت صنعت فولاد شادگان ظرفیت 800 هزار تنی آهن اسفنجی دارد که 700 هزار تن میزان تولید و فروش این محصول را دارد. نرخ فروش آهن اسفنجی به صورت 56درصد شمش داخلی فخوز برآورد می‌شود. در نهایت سود خالص 1400 برای شرکت توسعه فراگیر سناباد 2.490 و سال 1401، 2.427 میلیارد تومان برآورد می‌شود. سود خالص سال 1400 شرکت فولاد شادگان 663 و سال 1401، 935 میلیارد تومان پیش‌بینی شده است. با توجه به درصد‌های مالکیت، سهم فخوز از سود خالص این دو زیرمجموعه 2.099 میلیارد تومان برای سال 1400 و 2.234 میلیارد تومان برای سال 1401  است.

 مروری بر پتانسیل‌ها و ریسک‌های شرکت

از پتانسیل‌های شرکت می‌توان به موقعیت جغرافیایی مناسب و نزدیکی به آب‌های خلیج فارس، داشتن بازار صادراتی مناسب، داشتن دو شرکت زیرمجموعه ارزشمند با رشد سودآوری،  وابستگی به نرخ شمش و دلار، رشد قیمت‌های جهانی فولاد، حاشیه سود مناسب شرکت و نزدیکی به مخازن عظیم گاز عسلویه نام برد. همچنین از ریسک‌های شرکت می‌توان به قطعی برق و کمبود آب و قطعی گاز، افزایش نرخ سوخت، نرخ‌گذاری دستوری فولاد داخلی، محدودیت‌های صادراتی، افت قیمت‌های جهانی و تخفیفات و هزینه دور زدن تحریم‌ها اشاره کرد.

 نظر کارشناسی

با توجه به مفروضات ذکر شده و سودهای برآوردی محاسبه شده، نسبت قیمت به سود (P/ E) آینده نگر سهم با فرض سود چهار فصل آتی و با توجه به قیمت 1.600تومانی فعلی ، در سطح 8/ 4 واحد قرار می‌گیردP/ E تاریخی صنعت فولاد 6 تا 5/ 6 واحد بوده و مقایسه نسبت‌های قیمت به درآمد گفته شده نشان می‌دهد سهم در حال حاضر از سهام ارزنده بازار محسوب می‌شود و پیش‌بینی می‌شود در صورت عدم تغییرات قابل توجه در مفروضات گفته شده، سرمایه‌گذاری در این سهم با افق دید یکساله بازدهی مناسبی نصیب سهامداران کند.

لینک کوتاه : http://miningandsteel.ir/?p=17170

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : 0
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.